財(cái)經(jīng)新聞

　　每年的《財(cái)富》世界500強(qiáng)榜單出爐都會(huì)在全球商業(yè)界掀起一次波瀾，有的雀躍歡呼，有的黯然失色，包括國外，也包括國內(nèi)。

　　8月5日，2024年度《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜揭曉，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、泰康保險(xiǎn)集團(tuán)、友邦保險(xiǎn)等中國保險(xiǎn)公司名列其中。

　　與往年榜單所不同的是，受“新老”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切換影響，排名出現(xiàn)了較大的波動(dòng)，有的排位“進(jìn)步”，有的排位“退后”，甚至還出現(xiàn)跌出榜單的情形。

　　榜單一出，市場對于如此大的排位變化議論最多的是因遵循“新老”會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使然。

　　那么，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則究竟如何拉低了多數(shù)保險(xiǎn)公司的榜單排位？

　　2024年度“榜單”

　　世界500強(qiáng)企業(yè)排行榜由《財(cái)富》雜志每年發(fā)布，是衡量和比較全球大型企業(yè)的榜單。其排名參考營業(yè)收入、利潤、數(shù)據(jù)透明度等因素，并以企業(yè)會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入從高到低進(jìn)行排序。因此，營業(yè)收入成為排名的最重要因素。

　　從《財(cái)富》世界500強(qiáng)2024年排名來看，6家中國保險(xiǎn)公司，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、泰康保險(xiǎn)、友邦保險(xiǎn)分別位列世界500強(qiáng)的第53名、59名、158名、331名、381名、446名，2023年?duì)I業(yè)收入分別為1457.59億美元、1396.16億美元、781.82億美元、457.60億美元、394.12億美元、348.51億美元。

　　從2023年情況來看，中國共有7家保險(xiǎn)公司入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)，分別為中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、中國太平、泰康保險(xiǎn)、新華人壽，排名分別為第33名、54名、120名、192名、385名、431名、478名。

　　《財(cái)富》世界500強(qiáng)（國內(nèi)保險(xiǎn)公司）統(tǒng)計(jì)表

　　與2023年相比，今年入選《財(cái)富》500強(qiáng)中，中國保險(xiǎn)公司的主要特征是上市保險(xiǎn)公司排名出現(xiàn)下滑。

　　解析會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

　　為什么會(huì)出現(xiàn)上述變動(dòng)？這就要從新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則說起。

　　據(jù)財(cái)政部及國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)要求，境外上市保險(xiǎn)公司需在2023年起執(zhí)行新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則（IFRS17）和新金融工具準(zhǔn)則（IFRS9），非境外上市保險(xiǎn)公司需在2026年起執(zhí)行新準(zhǔn)則。

　　在新準(zhǔn)則下，保險(xiǎn)公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)將發(fā)生變化，因?yàn)橥顿Y成分和收取的保費(fèi)不再計(jì)入收入，規(guī)模保費(fèi)將不再是利潤表中“保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入”的驅(qū)動(dòng)要素。也就是說，保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入需分期確認(rèn)并剔除投資成本，這也將直接導(dǎo)致保險(xiǎn)公司賬面收入下降，特別是純壽險(xiǎn)或壽險(xiǎn)占比較大的上市保險(xiǎn)公司的收入會(huì)出現(xiàn)大幅度下降。

　　從2023年的情況來看，上市公司如中國平安、中國人保、中國太保、中國太平、新華保險(xiǎn)均已使用新準(zhǔn)則。

　　“新老”準(zhǔn)則的變化，直接導(dǎo)致保險(xiǎn)公司營收下滑，保險(xiǎn)服務(wù)收入與原有保費(fèi)相比出現(xiàn)一個(gè)較大的差額，這也正是新華保險(xiǎn)和中國太平營業(yè)收入數(shù)據(jù)下降進(jìn)而導(dǎo)致不再位列榜單的主要原因。中國太保的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)在集團(tuán)營收中占有大半壁江山，受到的影響也較為明顯。

　　如果落實(shí)到具體數(shù)據(jù)上，新準(zhǔn)則的影響將更加直觀。以中國太保為例，該集團(tuán)公司年度報(bào)告披露數(shù)據(jù)顯示，在“老準(zhǔn)則”下，2022年度的營業(yè)收入為4553.72億元，在“新準(zhǔn)則”下，2022年度營業(yè)收入為3321.40億元，相比之下，兩個(gè)數(shù)據(jù)相差1232.32億元，下降幅度達(dá)到27.1%。

　　從壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)來看，差別更為明顯。同樣以中國太保為例，在“新準(zhǔn)則”下，2023年中國太保合并保險(xiǎn)服務(wù)收入較“老準(zhǔn)則”保費(fèi)收入減少約37%，其中壽險(xiǎn)公司減少約63%。

　　國內(nèi)保險(xiǎn)公司營業(yè)收入統(tǒng)計(jì)表

　　（單位：美元/百萬）

　　注：太平及新華美元營收為根據(jù)匯率估算數(shù)，其余為《財(cái)富》世界500強(qiáng)披露數(shù)據(jù)

　　相比引入“新準(zhǔn)則”的保險(xiǎn)公司，國內(nèi)非上市保險(xiǎn)公司還有三年窗口期適應(yīng)“新準(zhǔn)則”，需要加速調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

　　資料顯示，2023年，中國太保旗下太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值109.62億元，同比增長19.1%，其中新業(yè)務(wù)價(jià)值率13.3%，同比上升1.7個(gè)百分點(diǎn)；銀保渠道實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)380.69億元，同比增長12.5%，其中期繳新保規(guī)模保費(fèi)90.24億元，同比增長170.2%，新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長115.6%。

　　變革中抓機(jī)遇

　　作為國際化會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的普華永道報(bào)告曾指出，IFRS17使得保險(xiǎn)行業(yè)的收入列示向其他行業(yè)看齊。收入按照主體預(yù)計(jì)在該期間提供的保險(xiǎn)責(zé)任及其他服務(wù)的所占比例在各期間進(jìn)行分配，賠付則于實(shí)際發(fā)生時(shí)列示。投資成分（即指“即使保險(xiǎn)事故未發(fā)生仍須向保單持有人支付的金額”)從收入和賠付中剔除。保險(xiǎn)公司須披露源于保險(xiǎn)合同的金額、判斷及風(fēng)險(xiǎn)信息。相比IFRS 4，IFRS 17的披露要求更為詳細(xì)。

　　同樣作為世界四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的畢馬威認(rèn)為，對大多數(shù)壽險(xiǎn)公司來說，使用當(dāng)前折現(xiàn)率且同時(shí)不再“鎖定”假設(shè)，這極可能導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算發(fā)生重大變化。最低保障利率的負(fù)擔(dān)和時(shí)間價(jià)值將變得更加透明。而非壽險(xiǎn)公司應(yīng)充分理解和駕馭保費(fèi)分配法的適用標(biāo)準(zhǔn)，以保留較熟悉的會(huì)計(jì)模式。但是，對于已發(fā)生賠款負(fù)債，其折現(xiàn)方法可能是一項(xiàng)重大變化。

　　對于“新準(zhǔn)則”的出臺(tái)和實(shí)施，應(yīng)該說實(shí)現(xiàn)了我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步趨同，有利于國際投資者更好地理解中國企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，是提升中國企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、引導(dǎo)保險(xiǎn)公司注重長期價(jià)值、強(qiáng)化保險(xiǎn)公司內(nèi)控機(jī)制的重要舉措。

　　“新老”準(zhǔn)則切換關(guān)鍵期，恰逢中國保險(xiǎn)業(yè)步入轉(zhuǎn)型升級“深水區(qū)”，多數(shù)險(xiǎn)企仍處于“成長陣痛”階段，行業(yè)主動(dòng)擁抱“新準(zhǔn)則”則是高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇，在“大有可為”的時(shí)代實(shí)現(xiàn)“大有作為”。

　　畢竟，金融強(qiáng)國，需要保險(xiǎn)強(qiáng)國，而保險(xiǎn)強(qiáng)國需要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)走出去、引進(jìn)來，一個(gè)重要的前提就是與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌。